ca88官网-ca88登录网址

热门关键词: ca88,ca88官网,ca88登录网址

保监会拟出台险资投资股权内控标准,存款转保

作者: 理财  发布:2019-11-28

经济日报北京12月15日讯 近日,中国保监会印发《保险资金运用内部控制指引》及《保险资金运用内部控制应用指引》,推动保险机构建立全面有效的保险资金运用内部控制标准和体系。

ca88,北京商报讯 为进一步推动保险资金运用内部控制制度建设,10月10日,保监会制定了保险资金运用内部控制应用指引,分别对股权投资、不动产投资、金融产品投资的关键环节制定的内控标准和流程向各公司征求意见。有分析称,这对促进保险机构合规经营、防范和化解投资风险具有重要意义,不规范利益输送内幕交易将“无所遁形”。

  本报记者 李超

“近年来,随着市场化改革的不断推进,保险资金运用市场活力和创新动力(310328,基金吧)得到显著提升,但也日益凸显出有些保险机构在资金运用内部控制领域长期以来累积形成的短板和缺陷,突出表现在内控制度不健全、运作机制不完善、内控工具手段相对滞后,执行难以到位、股东或董事长等可能凌驾于控制制度之上等,难以适应市场化改革带来的风险挑战。”保监会相关部门负责人表示,行业亟需一套行之有效的内控标准,规范资金运用内部控制行为。

根据《保险资金运用内部控制应用指引》,保险机构开展股权、不动产以及金融产品投资,各保险机构应满足保监会规定的相关资质条件,包括公司治理、投资能力、团队要求、最低偿付能力、最低净资产及近三年是否存在违规行为等。此外,还应建立针对交易过程中可能出现的不正当利益输送行为的反舞弊管理机制和相关制度程序。

  在宏观经济因素和市场环境影响下,保险资金运用正在资本市场上发挥更大作用,但与之伴随的资金运用风险也已经引起警惕。中国证券报记者了解到,在近期监管层出台的“1 N”的保险资金运用内部控制指引体系之后,针对不动产投资、股权投资、保险资管产品、金融衍生品及其他投资产品的相应配套指引有望陆续出台,扩大险资运用内部控制指引范围。而保险公司被要求于2016年4月30日前提交外部审计报告,也将为其健全和完善资金运用内控提供科学依据。

据了解,《指引》采取总、分框架结构,体现为“总指引 配套应用指引”形式,包括两个层面:一是总指引,明确了保险资金运用内部控制目标、原则和基本要素,并围绕资金运用内部控制的内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督等要素,细化了关键控制点及控制活动等;二是配套应用指引,主要针对保险资金具体投资领域的内部控制建设,包括对职责分工与授权批准、投资研究与决策控制、投资执行控制、投资后管理等重点环节内部控制标准和要求。

在相应的部门和岗位设置上,保监会明确了相关部门和岗位的职责权限,确保股权投资业务不相容岗位相互分离、制约和监督。如投资决策与投资执行、投资业务与风险合规管理、投资业务与财务资金管理为不相容岗位。在开展不动产投资方面,保监会要求,保险机构应根据监管要求及投资合同等法律文件的约定,按照项目后续管理方案对项目进行管理。应持续跟踪关注不动产投资项目的管理运作,定期评估投资风险,维护资产安全。

  分析人士认为,在利率市场化背景下,储蓄资金或提升风险偏好迁移,“存款转保险”和“储蓄转保险”趋势还将持续。信用风险加大,固定收益类投资风险隐患将显著增加,保险资金整体投资收益率也面临考验。在市场不确定性的情况下,权益类投资尤其需要谨慎对待,避免对偿付能力构成不良影响,从而带来制约业务开展的后果。

上述负责人表示,总指引与配套应用指引共同组成“1 N”的保险资金运用内部控制指引体系,更加体系化和具有操作性。在首次发布的《应用指引》中,分别对银行存款投资、固定收益投资、股票和股票型基金投资的关键环节制定了内控标准和流程,将有效防范上述投资领域的主要风险和问题,比如股票投资领域的资产配置风险、内幕交易和利益输送风险等问题。

近年来,随着市场化改革的不断推进,保险资金运用市场活力和创新动力(310328,基金吧)得到显著提升,但部分保险机构在资金运用内部控制领域的短板和缺陷也日益凸显,突出表现在内控制度不健全、运作机制不完善、内控工具手段相对滞后,执行难以到位、股东或董事长等可能凌驾于控制制度之上等,难以适应市场化改革带来的风险挑战。有业内人士称,行业亟须一套行之有效的内控标准,规范资金运用内部控制行为。

  内控指引扩围

另外,保监会进一步强化对保险资金运用内部控制建设的监管工作,要求保险机构聘请独立第三方审计机构开展保险资金运用内部控制专项审计,并将审计结果作为保险机构投资管理能力要件、资金运用创新业务试点审慎性条件以及保险资金运用内控与合规计分评价事项。

2015年12月,保监会在首次发布的《保险资金运用内部控制应用指引》中,分别对银行存款投资、固定收益投资、股票和股票型基金投资的关键环节制定了内控标准和流程,将有效防范上述投资领域的主要风险和问题,比如股票投资领域的资产配置风险、内幕交易和利益输送风险等问题。

  保险资金正在资本市场中引起越来越多的关注。2015年12月多路保险资金在二级市场上举牌上市公司,以及“宝万之争”,都吸引了外界对于保险资金所起作用的关注。与此同时,投资渠道有所放开的保险资金也面临着多重挑战。

保监会相关负责人曾表示,该指引的发布一方面是提升全行业保险资金运用内控水平、风险管理能力和合规意识,促进保险机构合规经营,稳健投资,防范和化解投资风险。另一方面将有利于深化保险资金运用市场化改革,强化事中事后监管,将内部控制审计结果作为监管依据。

  中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云近日在“低利率环境下保险公司的资产负债管理和资产配置策略论坛”上表示,自2015年以来,中国人民银行连续六次下调存贷款利率的市场环境。在此低利率环境下,由于负债成本的相对粘性,利差损风险正在上升,保险资金如何战胜低利率周期,并维持收益率的持续和稳定,对于行业的持续健康发展至关重要。而从国际范围看,美国、欧洲、日本长期处于低利率环境之中,这些地区如何进行资产负债管理和资产配置对于中国保险业而言有借鉴意义。

今年以来,监管层连续发出对于保险资金运用风险的警示。9月15日,保监会保险资金运用监管部主任任春生在召开的“大类资产配置国际论坛”上表示,保险资金运用监管工作将继续保持从严监管态势,扎紧制度篱笆,避免“牛栏关猫”,强化投资金融产品穿透监管,严禁投资资金去向不清、基础资产不清、风险状况不清的产品。

  保监会于2015年12月印发了《保险资金运用内部控制指引》及《保险资金运用内部控制应用指引》(第1号-第3号),推动保险机构建立全面有效的保险资金运用内部控制标准和体系,并在此基础上强化对保险资金运用内部控制建设的监管工作。《指引》采取总、分框架结构,体现为“总指引 配套应用指引”形式。

  保监会相关负责人表示,总指引与配套应用指引共同组成“1 N”的保险资金运用内部控制指引体系,更加体系化和具有操作性。中国证券报记者了解到,下一步,针对不动产投资、股权投资、保险资管产品、金融衍生品及其他投资产品的相应配套指引有望陆续出台,扩大险资运用内部控制指引范围。

  投资风险“浮出水面”

  实际上,在各类风险中,利差损风险只是保险资金面临的挑战之一。“宝万之争”使得外界对万能险的兴趣有所增加,而其背后蕴藏可能影响投资风险的因素也由此浮出水面。长江证券分析师刘俊认为,2015年下半年,险资投入2000亿元左右举牌,万能险是重要推手。举牌直接动力来自于股权投资的收益率优势和非标市场收益率下滑,产品设计达成受益于保险账户价值的市场化设计和偿付能力充足率监管下保险的高杠杆,其背后反映的核心问题是在利率市场化背景下,金融产品形态趋同,但监管不同、资产配置差异导致收益和风险不同,储蓄资金或提升风险偏好迁移。刘俊预期,“存款转保险”和“储蓄转保险”趋势还将持续。

  近一个多月以来,监管层连续发出对于保险资金运用风险的警示,并从制度设计上完善风险控制。保监会相关负责人表示,在保险公司资产配置方面,需要关注潜在的风险和问题。除了利率下行可能带来成本收益错配和利差损风险外,部分公司存在“短钱长配”现象,也已经埋下了隐患。“当前,一些保险公司的部分负债端业务呈现期限短、成本高的特征,如果这部分资金集中投资于股权、不动产等变现能力较差的资产,易产生流动性风险。”

  早在2014年,保监会就开始启动保险资金运用内控指引工作。随着保险机构资金运用渠道拓展,资金运用量增大,特别是在与其他类型资产管理机构竞争和“走出去”预期加强的背景下,内部风险控制成为亟需解决的焦点问题。保监会相关负责人表示,相应内控指引的出台,标志着现代保险资金运用监管体系的基本建立。业内人士则认为,保险机构如果能基本达到内控指引标准,操作风险会进一步降低,将更有效防范系统性风险。

  保险资管机构负责人士表示,从市场环境来看,经济去杠杆化导致信用风险加大,固定收益类投资风险隐患将显著增加。随着利率步入下行通道,保险资金整体投资收益率也面临考验。在市场不确定性的情况下,权益类投资尤其需要谨慎对待,避免对偿付能力构成不良影响,从而带来制约业务开展的后果。

  而内控应用指引第3号《股票及股票型基金》也作出明确,保险机构应当至少关注涉及股票及股票型基金投资的相关风险,要求保险机构配备一定数量具有权益投资经验的人员开展股票及股票型基金投资业务,建立健全相对集中、分级管理、权责统一的权益投资决策和授权制度,以及覆盖投资研究、投资决策、指令下达、合同签署、交易执行、业务资料保管、投后管理等各个业务环节的操作流程及操作细则。

  加强外部审计

  中国证券报记者了解到,根据《保险资金运用内部控制指引》,各家保险公司正在进入实际操作阶段。根据监管要求,2016年4月30日前,保险公司要提交外部审计报告。这是国内保险机构首次被要求聘请独立第三方审计机构,对保险资金运用内部控制进行专项审计。外部审计的结果,将作为保险机构投资管理能力要件、资金运用创新业务试点审慎性条件以及保险资金运用内控与合规计分评价事项。

  出于防范风险的考虑,保险机构被要求聘请符合条件的独立第三方审计机构对公司内控进行审计。保监会相关人士表示,此举一方面是为了促进保险机构健全和完善保险资金运用内部控制,并确保得到有效的实施;另一方面则可以发挥市场约束机制的作用,引入独立第三方审计力量,充分发挥市场中介机构在提供专业技术、揭示风险等领域的积极作用,形成独立、多元的监督主体和市场约束机制。监管部门将考虑对于第一年的审计报告会采取相对容忍的态度,以暴露问题和揭示风险为目标。

  曹德云表示,外部审计不是给保险投资念“紧箍咒”,而是督促保险公司梳理现有管理体系的缺陷与问题,明确内部管理目标、原则和方向,进一步强化内控水平,提升内控能力,为深化市场化改革奠定基础和创造条件。

  在内审方面,保监会也在推动相应工作。近日印发的《保险机构内部审计工作规范》提出,将保险资产管理公司、外资保险、再保险分公司等均纳入监管范畴,全面覆盖保险公司风险,并通过内审机构设立、人员配备、教育培训等量化指标保障独立开展内审的客观条件,确保内部审计部门的独立性,同时鼓励集中化管理。

进入【新浪财经股吧】讨论

本文由ca88发布于理财,转载请注明出处:保监会拟出台险资投资股权内控标准,存款转保

关键词: ca88

上一篇:蠢蠢欲动,跳槽意愿高
下一篇:没有了