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中国经济数据令人失望,央行降息警铃响起

作者: ca88股票基金  发布:2019-11-13

悉尼/惠灵顿6月27日 - 澳元和新西兰元周三下滑,中国人民币大幅贬值,令人更加担心关税对全球贸易和增长可能造成的影响。

悉尼5月3日 - 分析师对澳元和新西兰元仍抱持信心,尽管市场也押注由于通胀疲弱和经济增长低于水平,澳新两国央行很快将把利率调降至纪录低位。

悉尼/惠灵顿12月14日 - 澳元和新西兰元周五走势丧失动能,中国经济数据低迷再度引发投资者对全球经济增长减慢的疑虑,风险投资意愿受损。

悉尼2月9日 - 澳元周五在全球投资者纷纷寻求避险的背景下跌至逾一个月低点,或将连续第二周录得周线跌幅;与此同时,新西兰元亦在近期低点附近挣扎。

此外一份针对新西兰企业的调查结果令人失望,给新西兰元造成额外打击。新西兰元兑美元最多下跌0.6%至七个月低点0.6817。

调查访问了43位分析师,预估中值显示澳元AUD=一个月后和三个月后料在0.7100美元,与上次4月调查结果相同。

澳元跌至0.7179,较近期所及的三周低点0.7170相距不远,澳元此前曾连涨三日。

澳元兑美元下跌0.2%至0.7767美元,为12月末以来的最低水平。澳元本周已下跌约2%,扩大上周2.3%的跌幅。

这接近去年11月低点0.6781,若跌破,恐跌回2016年中所至区域。

澳洲数据黯淡加剧了政策宽松预期,澳元周五挫跌至四个月低点0.6985美元,周线势将三连跌,因此上述预估值堪称大胆。

本周迄今澳元下滑0.1%,上周累计跌了1.5%。

新西兰元/美元连续第三日走低,跌至0.7210,接近周四所及的一个月低点0.7176。本周累计已跌1.3%。

澳元兑美元跌0.1%至0.7382,朝近期所及13个月低位0.7345回落。

澳洲央行5月7日将举行政策会议,央行自2016年年中来首次下调指标利率的风险真切地存在。澳洲的指标利率目前为1.5%

新西兰元兑美元跌0.8%至两周低位0.6792。本周以来已下跌0.9%,上周下滑0.3%。

澳新货币本周走势艰难,因全球金融市场重挫让投资者不安,使冒险意愿减退。

交易员称,投资者抛售澳新货币,在一定程度上是因为它们是人民币的流动性替代对象。人民币已连跌10日创下六个月低位。

利率期货市场暗示,央行降息25个基点的机率为32%。即使澳洲央行下周按兵不动,市场已完全消化央行7月将有动作的可能性。12月前利率进一步调降至1%的机率也有92%。

澳新货币是衡量全球风险偏好的一个指标。继瑞士央行指出经济前景严峻、欧洲央行又下调对明年经济成长预估之后,这两种货币已然承压。

对于澳洲和新西兰利率将有较长时间都维持在记录低位的预期,也令澳新货币承压。

中美贸易紧张局势加剧给人民币及中国股市均造成冲击,令中国经济及其对澳新大宗商品出口的需求前景蒙阴。

这样的前景与美联储形成鲜明对比,后者才刚压制了降息的呼声。

分析师大都预计全球经济活动明年将放缓,一些人甚至预计美国经济到2020年将陷入衰退。这样的结果均不利好澳元和新西兰元,因为两国经济都严重依赖全球贸易。

澳洲央行总裁洛威周四称,央行没有“充分的理由”在近期升息。

新西兰企业似乎已经因为澳新银行的一项调查而感到不安。该调查进一步巩固了近期有关该国经济丧失部分动能的迹象。

“澳元运气一直不太好,”澳新银行汇市研究主管Daniel Been表示,“我们预期澳洲央行将会降息,澳元将于0.7000美元下方整固。”

中国公布一连串疲弱数据,令投资者对中美贸易争端更广泛影响忧心忡忡,风险资产进一步遭受冲击。

而鉴于通胀低迷,新西兰央行直到明年较迟的时点也都料将维持利率于记录低点。

调查显示,6月有净39%受访者预计新西兰经济在未来一年将恶化,5月这一比例为27.2%。

“澳元会跌到多低将取决于澳洲央行降息程度有多积极,以及中国刺激举措的成效,”他表示,并称澳新银行认为澳元合理价位在0.6500美元左右。

新西兰央行周五表示,正在考虑将银行资本金持有要求提高将近一倍,以增强金融体系抵御冲击的能力。该消息也给新西兰元带来压力。

“这表明,未来几个月经济可能继续温和丧失动能,尽管有来自财政刺激计划以及大宗商品高价位的支撑,”澳新银行资深经济分析师Liz Kendall称。

调查中有部分受访者同意这样的看法,对三个月后澳元最低预估为0.6700美元,一年后为0.6400美元。

经济学家警告称,此举有可能进一步推高融资成本,紧缩借款人的财务状况。

该调查结果只会进一步巩固对于新西兰央行周四维持利率在1.75%不变的预期。

预估中值则是没有那么悲观,六个月后澳元预估中值为0.7200美元,一年后为0.7300美元。如果澳洲央行按兵不动,或者连续两三次迅速降息后在较长一段时间维持利率不变,这样的预估并非不可能实现。

投资者还将密切关注会后政策声明,寻找任何有关该央行新总裁回撤升息预期或考虑降息的线索。

对新西兰元NZD=D3的预估中值也偏多,新西兰元兑美元一个月与三个月后预估皆为0.6700美元。六个月后料为0.6800美元,一年后为0.6900美元。

话说回来,由于周五新西兰元兑美元报在0.6621,且距离六个月低点不远,因此达成上述预估的可能性看起来较低。

新西兰央行下一次政策会议将于5月8日举行,利率互换合约显示新西兰元降息25个基点至1.75%的机率为53%。

“如果新西兰央行果真如我们预期地降息,且保持未来降息的可能,市场将会有强烈反应,”西太平洋银行首席新西兰分析师Dominick Stephens表示。

“利率市场走势可能会反映后续将再降息超过一次,汇率可能下跌0.01美元或更多。”

编译 李婷仪/陈宗琦;审校 蔡美珍张明钧

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